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    新技術與新需求“雙驅動” LED產業有望觸底反彈
    2019-05-06

            整體市場需求增速放緩、新增產能快速釋放、清庫存……諸多因素疊加下,多家LED產業鏈公司2018年業績出現下滑。2019年,LED產業將有怎樣的走勢?產業鏈投資機遇在哪里?

      上證報記者多方采訪獲悉,短期看,隨著行業迎來去庫存拐點、汽車等高端需求增長,LED行業有望迎來觸底反彈;中長期看, 小間距市場將繼續保持較高增長,Mini-LED即將成熟,Micro-LED已經迎來了產業化的曙光,新技術將給LED行業帶來新一輪的高增長。


      行業有望迎來觸底反彈


      隨著2018年年報大考收官,華燦光電、雷曼光電、長方集團等LED公司業績大幅下滑,深陷低迷的LED產業再次引起業界關注。

      上證報記者根據東財Choice數據統計,2018年,69家LED概念股中,實現盈利的僅32家,占比不足五成。以華燦光電為例,公司2018年實現營業收入27.32億元,同比增長3.87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.44億元,同比下降51.43%。

      LED產業再次陷入低迷的原因是什么?有業內人士在接受記者采訪時表示,最直接原因是,在2016年市場需求持續增長的情況下,2017年國內LED全產業鏈大廠相繼進入了新的產能擴張期;隨著新增產能的釋放,產業鏈在2018年進入了新一輪的過剩。

      “整體市場需求增長放緩、中小芯片廠商產能快速釋放、清庫存……”對于業績下降原因,華燦光電在2018年年報中這樣解釋。記者查閱,除了華燦光電,還有乾照光電、澳洋順昌、兆馳股份等多家LED芯片外延片公司在2017年宣布了擴產。集邦咨詢LED研究中心(LEDinside)統計,2017年全球新增LED芯片生產設備MOCVD(金屬有機化合物化學氣相沉淀)約401臺,是2011年以來擴產的高峰。

      LED產業在2019年是否依然會陰霾重重?“隨著去庫存拐點降至、汽車等高端市場需求增長,LED行業有望迎來觸底反彈?!鄙鲜鰳I內人士認為,2019年,LED產業雖然整體規模上不會有很大的增長,但結構性機會值得關注。

      “我們預計隨著行業進一步整合集中度提高,庫存出清,下半年產業將出現供需平衡?!比A燦光電副總裁王江波在接受記者采訪時,給出了樂觀預期。

      在集邦咨詢LED研究中心看來,LED行業低迷的深層次原因是,LED照明替換周期接近尾聲,整個市場的需求切換到創新驅動,LED公司不可能再像以前那樣靠價格和規模來競爭。在新的競爭格局下,龍頭公司將會加速創新應用的推出,搶占更多的市場份額。

      王江波介紹,2019年,華燦光電將一方面加大新技術和新產品的研發投放力度,提升高光效、背光、小間距等產品的出貨量,降低低端照明產品的占比;一方面積極開拓新的應用市場,包括借助美新半導體在海外的積累、跟歐美公司合作等,來承接海外訂單、拓展海外大客戶。

      “我們的另一個優勢是半導體(MEMS傳感器)業務進入快速成長期?!蓖踅ǜ嬖V記者。據悉,美新半導體的地磁傳感器、加速度傳感器已經在多家知名手機廠商、汽車廠商處通過客戶驗證,有望在2019年實現銷售放量。


      新技術主導下一輪高增長


      三安光電4月26日公告,擬投資120億元在湖北省建設Mini/Micro LED外延與芯片產品項目。

      三安光電為什么要大力投資Mini/Micro LED?某LED資深人士對記者表示,LED產業過剩的只是低端照明產能,Mini/Micro LED被業內視為下一代技術,將給產業帶來新一輪的高增長。

      Mini LED被面板廠與LED廠視為絕處逢生的關鍵。集邦咨詢LED研究中心發布報告稱,小間距LED顯示屏、Mini LED背光、車用照明、高光效LED照明等特殊應用有望在2019年帶動需求升溫。

      資料顯示,LED新興顯示技術的發展趨勢是顯示屏微縮化,目前正經歷著小間距、Mini LED、Micro LED的演進路徑。就Mini LED來說,目前主要應用于電視、手機、車載顯示、數字顯示等領域。Micro LED則是Mini LED的進一步發展,集邦咨詢LED研究中心認為,Micro LED未來最大的應用是大尺寸顯示。

      “小間距今年將持續保持高增長?!蓖踅ń榻B,華燦光電的小間距現在主要瞄準p1.5及以下的芯片產品,主要的應用領域是安全監控、大尺寸電視等。記者查閱,小間距LED顯示屏的成長性已經在部分上市公司業績中得到體現。比如,利亞德2018年、2019年第一季度的凈利潤增幅分別為4.53%、12.13%。利亞德認為,2019年,小間距將繼續帶動智能顯示穩定增長。

      “Mini LED今年將實現放量,但Micro LED產業鏈可能還需要三至四年才能成熟?!睂τ诩夹g節點,王江波的判斷的有自身實踐支撐的。他介紹,華燦光電的Mini LED芯片在2018年就獲得了多個知名終端客戶的驗證通過,已經實現批量出貨,下一步將重點加大產品性能、可靠性和良率的提升優化,進一步降低成本?!叭A燦在Micro LED上也實現了大的突破,Micro LED外延波長均勻性和表面缺陷密度持續得到優化,并已經開展超大尺寸(6英寸、8英寸)外延技術的前瞻性研發?!?/span>

      記者查閱,全球主要LED芯片公司、面板大廠都在押寶Micro LED。比如,蘋果2014年就收購了Micro顯示技術公司LuxVue,來研發更好的屏幕顯示技術。索尼、LG、晶電、友達、群創等半導體及面板廠也積極投入研發。

      “華燦光電堅持LED+傳感器的雙主業發展戰略?!蓖踅◤娬{,未來三年,除了持續提升傳感器業務的營收占比外,華燦光電在LED領域,將繼續做大LED外延、芯片主業并向化合物半導體如VCSEL(垂直腔面發射激光器)領域延伸,繼續推進Micro LED研發和產業化,致力于高端產品份額和優質客戶占比的進一步提升。


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